一、企業(yè)信用評級的主要作用
1、企業(yè)申請銀行貸款、擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保時需接受信用評級
根據(jù)銀行、擔(dān)保公司風(fēng)險管理的需要,企業(yè)在申請銀行貸款、擔(dān)保公司擔(dān)保時必須接受信用評級(內(nèi)部或外部),信用等級低的企業(yè),其貸款利率將提高,將增加企業(yè)的融資成本,或者要求比較苛刻的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押或第三者保證,甚至得不到貸款或擔(dān)保。
2、企業(yè)在投標(biāo)時需要提供信用證明
目前在建筑施工領(lǐng)域,招標(biāo)方對參與投標(biāo)的企業(yè),要求提供信用等級證明,已成為普遍的制度安排,對企業(yè)投標(biāo)來說,信用等級低,將降低企業(yè)的競爭力。
3、企業(yè)在商業(yè)往來時需要了解交易對方的信用記錄
對企業(yè)商業(yè)往來來說,企業(yè)的信用記錄不好,供貨商將要求提高現(xiàn)金結(jié)算的比例,從而增加企業(yè)的資金需求,增大企業(yè)的經(jīng)營成本。
4、企業(yè)信用狀況的好壞是決定企業(yè)生存與發(fā)展的主要因素之一
在企業(yè)政策性破產(chǎn)被取消后,企業(yè)如果不能按期還本付息(即企業(yè)信用等級為倒閉級),則面臨破產(chǎn)的危險;在各級政府、有關(guān)機構(gòu)逐步完善信用體系的情況下,一旦企業(yè)的不良信用記錄被公布,企業(yè)將很難生存和發(fā)展。
5、企業(yè)信用是社會信用體系建設(shè)的重要組成部分
市場經(jīng)濟即是信用經(jīng)濟,企業(yè)參與市場經(jīng)濟活動必須注重自身信用狀況。企業(yè)的各種籌資行為與經(jīng)營活動,都需要企業(yè)與社會建立一種信用關(guān)系,企業(yè)信用等級的高低在這種信用關(guān)系的形成和延續(xù)中起著關(guān)鍵作用。
信用是企業(yè)寶貴的無形資產(chǎn),通過開展信用評級,可增強企業(yè)的信用意識,樹立守信企業(yè)良好的社會信用形象,不斷提高企業(yè)的知名度與影響力,以取得社會各界的信任與支持,使信用不良的企業(yè)強化信用管理,健全守信機制。
二、聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級體系
聯(lián)合信用管理公司(簡稱“聯(lián)合信用”)作為全國性專業(yè)信用評級、信用管理與咨詢服務(wù)機構(gòu),自成立以來始終致力于中國信用體系的研究,現(xiàn)已有近十年的企業(yè)信用評級歷史,并在全國設(shè)有32家分支機構(gòu),覆蓋主要活躍的經(jīng)濟區(qū)域。作為國內(nèi)最大的信用評級機構(gòu),聯(lián)合信用年均評級客戶約7000家,征信客戶約6500家,熟悉各地企業(yè)的運營情況及信用狀況,并建立了科學(xué)、準(zhǔn)確、系統(tǒng)的企業(yè)信用評級體系。
聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)評級體系是在多年銀行貸款客戶評級經(jīng)驗基礎(chǔ)上,按照中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引》的基本要求,通過自主研發(fā)不斷完善形成的,其分析重點包括:行業(yè)狀況、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、償債能力以及發(fā)展前景等。
(一)聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用等級設(shè)置與含義
公司類客戶主體信用等級的標(biāo)識符號為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,并設(shè)置D級以標(biāo)明評級對象已發(fā)生違約。信用等級含義如下:
AAA級:償還能力具有最大保障;經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。
AA級:償還能力很強;經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。
A級:償還能力較強;企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會產(chǎn)生波動。
BBB級:償債能力一般,目前對本息的保障尚屬適當(dāng);企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會有較大波動,約定的條件可能不足以保障本息的安全。
BB級:償債能力較弱;企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳,支付能力不穩(wěn)定,有一定風(fēng)險。
B級:償債能力較差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營較困難,支付能力具有較大的不確定性,風(fēng)險較大。
CCC級:償債能力很差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營困難,支付能力很困難,風(fēng)險很大。
CC級:償債能力嚴(yán)重不足;經(jīng)營狀況差,促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少,風(fēng)險極大。
C級:償債能力極差;企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好,基本處于惡性循環(huán)狀態(tài),促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少,企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。
D級:已發(fā)生違約。
除AAA及CCC以下等級外,每一個信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào),表示略高或略低于本等級。
(二)
聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級體系主要特點
聯(lián)合信用為使信用評級體系有效運作,保證評級結(jié)果的一致性和可比性,建立了以信評委管理、分支機構(gòu)應(yīng)用的運作模式,整個評級體系具有以下主要特點:
1、根據(jù)客戶信用評價的指標(biāo),確定需要調(diào)查核實的信息,按照聯(lián)合信用特有的方法,在客戶提供資料的基礎(chǔ)上,通過現(xiàn)場核對、行業(yè)對比等方法,核實與評級相關(guān)的信息資料,保證評級的“原材料”質(zhì)量。
2、在評級模型的設(shè)計上,充分考慮影響企業(yè)信用狀況的因素,利用層次分析法及回歸分析法,按照定量化為主的原則,根據(jù)不同地區(qū)、行業(yè)、評級對象等特征,篩選指標(biāo)、設(shè)定權(quán)重、建立模型,保證評級的“方法”科學(xué)性。
3、在評級標(biāo)準(zhǔn)方面,定量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值在多年數(shù)據(jù)積累、專家分析判斷、行業(yè)研究等基礎(chǔ)上,劃分出5檔以有效區(qū)分各個指標(biāo);定性指標(biāo)以區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模研究成果和企業(yè)客觀存在的事實為依據(jù)進(jìn)行判斷,大大提高評級結(jié)果客觀性、準(zhǔn)確性。
4、在業(yè)務(wù)制度制定方面,強調(diào)評級流程的控制與人員工作職責(zé)的分工,建立從設(shè)計、運行、管理、驗證、審計等相互依托的評級體系,保證評級體系及作業(yè)過程的統(tǒng)一,使評級結(jié)果具有一致性。
5、在作業(yè)管理方面,建立與評級體系、業(yè)務(wù)制度相對應(yīng)的作業(yè)系統(tǒng),實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)實時傳輸與集中,保證評級方法、過程的統(tǒng)一及權(quán)限控制,同時設(shè)定區(qū)域、行業(yè)等參數(shù),以適應(yīng)不同評級對象的風(fēng)險特征。
6、在對客戶基本信息調(diào)查核實基礎(chǔ)上,注重客戶風(fēng)險的揭示,并將區(qū)域行業(yè)研究成果、評級結(jié)果等應(yīng)用于授信額度測算、擔(dān)保能力測算、信貸準(zhǔn)入、風(fēng)險定價等方面,充分發(fā)揮評級的風(fēng)險管理工具作用。
(三)聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級體系核心技術(shù)
1、定量為主的評價體系
聯(lián)合信用在評級實踐和專家經(jīng)驗基礎(chǔ)上,利用層次分析法,通過回歸分析建立指標(biāo)體系。在評價標(biāo)準(zhǔn)上,定性指標(biāo)基于區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模研究結(jié)果,通過客觀事實、第三方評價結(jié)果等,以定量化的方式評價;定量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)按照線性分布劃分為5檔:優(yōu)秀、良好、一般、較差、差,在聯(lián)合信用歷史數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗、篩選后,按照聚類分析法,結(jié)合專家判斷得到各檔取值。
2、區(qū)域行業(yè)研究成果
聯(lián)合信用建立了一整套區(qū)域行業(yè)研究方法,研究內(nèi)容包括地方經(jīng)濟發(fā)展、地方行業(yè)政策、行業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟中的地位、企業(yè)規(guī)模劃分、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及產(chǎn)品、行業(yè)經(jīng)營資質(zhì)及認(rèn)證認(rèn)可,結(jié)合當(dāng)?shù)刂行°y行的客戶分布,確定區(qū)域行業(yè)與國標(biāo)行業(yè)的對應(yīng)關(guān)系。
通過區(qū)域行業(yè)研究,形成行業(yè)評價、區(qū)域行業(yè)定量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值、企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)等量化參數(shù),以及行業(yè)發(fā)展研究報告等。
3、實用工具和模型
聯(lián)合信用在評級實踐中,結(jié)合中小銀行需求和客戶特征,研究開發(fā)了一系列實用工具和模型,主要包括:
(1)財務(wù)報表辨?zhèn)畏椒ǎ焊鶕?jù)不同行業(yè)情況,基于多期財務(wù)數(shù)據(jù),對異常變化進(jìn)行提示;
(2)財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整規(guī)則:針對財務(wù)數(shù)據(jù)異常提示,設(shè)定財務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)整規(guī)則,對重要的財務(wù)科目進(jìn)行調(diào)整;
(3)行業(yè)風(fēng)險系數(shù):聯(lián)合信用根據(jù)數(shù)據(jù)庫中評級對象的信用等級及相關(guān)數(shù)據(jù),歸納出其所屬行業(yè)的風(fēng)險特征,進(jìn)而測算出行業(yè)風(fēng)險系數(shù)。
(4)區(qū)域風(fēng)險系數(shù):聯(lián)合信用根據(jù)數(shù)據(jù)庫中評級對象的信用等級及相關(guān)數(shù)據(jù),歸納出評級對象所在區(qū)域的風(fēng)險特征,進(jìn)而測算出區(qū)域風(fēng)險系數(shù)。
(5)現(xiàn)金流測算模型:根據(jù)多期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表,采取倒推的方式,首先計算現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,其次估算籌資活動現(xiàn)金流量凈額和投資活動現(xiàn)金流量凈額,最后估算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額。
(6)授信測算模型:根據(jù)不同行業(yè),在既定信用等級下,考慮企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)、融資成本、行業(yè)信用風(fēng)險等因素,測算企業(yè)授信額度,為中小銀行提供參考。
(7)債項分析工具:根據(jù)債項評級方法,在考慮企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債、或有負(fù)債以及未來負(fù)債等情況,對不同交易結(jié)構(gòu)的貸款進(jìn)行分析,為中小銀行發(fā)放貸款提供參考。
4、評級作業(yè)系統(tǒng)
聯(lián)合信用設(shè)計并建成了全國統(tǒng)一的作業(yè)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)中心,實現(xiàn)對各分支機構(gòu)人員評級作業(yè)權(quán)限、評審流程等管理,系統(tǒng)中集成了各類評級模型、風(fēng)險參數(shù)、
研究成果、作業(yè)文件等,能夠?qū)崿F(xiàn)與外部系統(tǒng)的對接,可以根據(jù)中小銀行的信貸需要便捷的進(jìn)行移植。
(四)聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級報告結(jié)構(gòu)
聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級報告分標(biāo)準(zhǔn)報告和深度報告兩類,其中:標(biāo)準(zhǔn)報告由企業(yè)概況、信用等級打分和附表三部分組成;深度報告的內(nèi)容根據(jù)用戶需求確定。
標(biāo)準(zhǔn)報告基本格式:
1、企業(yè)概況。企業(yè)概況主要包括企業(yè)的主要身份信息、設(shè)立與變更等發(fā)展歷史、股東、高管、組織機構(gòu)(包括下屬公司)、主營業(yè)務(wù)與主導(dǎo)產(chǎn)品、主要財務(wù)指標(biāo)等。
2、信用等級打分。包括評分模板和調(diào)整規(guī)則的內(nèi)容及結(jié)果。
3、附表。包括財務(wù)報表(如果有調(diào)整需包含調(diào)整前后)、指標(biāo)計算公式、等級設(shè)置和含義。
三、聯(lián)合信用(公司類)企業(yè)信用評級基本流程
聯(lián)合信用(公司類)客戶信用評級的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級評估、評級報告復(fù)核與簽發(fā)、信用評級報告發(fā)布、跟蹤評級等七個環(huán)節(jié)。
公司類客戶信用評級基本流程圖
信用評級工作持續(xù)的時間,根據(jù)企業(yè)規(guī)模及復(fù)雜程度不同,一般需要35天。如對進(jìn)度另有要求,聯(lián)合信用將調(diào)整進(jìn)度安排,保證按期完成信用評級工作。
企業(yè)信用評級所需資料
企業(yè)信用評級是指信用評級機構(gòu)對工商企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)和流通企業(yè)、建筑安裝房地產(chǎn)開發(fā)與旅游企業(yè)、金融企業(yè)等進(jìn)行信用評級。有助于防范信用風(fēng)險,維護正常的經(jīng)濟秩序,信用評級的重要性日趨明顯。
那么,為了確切地反映貴公司的綜合信用狀況,以得出比較客觀、公正、科學(xué)的信用評級等級,需要提供哪些資料呢?
一、企業(yè)概況
1、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或法人登記證復(fù)印件(如有變更情況,附變更資料)。
2、稅務(wù)登記證(國稅、地稅)復(fù)印件。
3、組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件。
4、特殊行業(yè)經(jīng)營許可證、各類資質(zhì)證書復(fù)印件。
5、法定代表人任職證明或任命書復(fù)印件;法定代表人身份證復(fù)印件及個人簡歷、教育背景、獲得的榮譽、撰寫的論文等介紹。所受的處罰和處分記錄等。
6、企業(yè)發(fā)展簡史和經(jīng)營歷史。
7、公司章程復(fù)印件。
8、初始注冊時和變更登記時的驗資報告復(fù)印件。
9、主要股東概況。
10、主要分支機構(gòu)概況。
11、最近三年總經(jīng)理(廠長)年度工作報告或企業(yè)工作總結(jié)。
12、貸款證(卡)復(fù)印件。
13、公司英文名稱。
14、公司網(wǎng)址。
二、企業(yè)管理素質(zhì)
1、可以說明企業(yè)經(jīng)營、管理情況的各種管理制度。
2、與企業(yè)及主要負(fù)責(zé)人有關(guān)的各類獲獎證書復(fù)印件。
3、主要領(lǐng)導(dǎo)和員工的簡況。
4、企業(yè)對外提供擔(dān)保、資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等或有負(fù)債情況。
5、訴訟或其他重大經(jīng)濟糾紛情況。
6、資助社會公益事業(yè)情況(提供相關(guān)依據(jù)復(fù)印件)。
7、企業(yè)獲得的各類認(rèn)證證書復(fù)印件,獎勵和榮譽證書復(fù)印件。
8、企業(yè)職工養(yǎng)老、醫(yī)療、保險費用繳納情況(提供相關(guān)復(fù)印件)
9、受過行政、經(jīng)濟糾紛和刑事處罰記錄、發(fā)生過的經(jīng)濟糾紛和勞資糾紛記錄、安全事故記錄。
10、企業(yè)組織機構(gòu)圖。
11、企業(yè)對外宣傳冊、產(chǎn)品說明書。
三、企業(yè)經(jīng)營能力
1、企業(yè)規(guī)模,核心資產(chǎn)。房、地產(chǎn)證復(fù)印件、房產(chǎn)租賃合同復(fù)印家。
2、主要經(jīng)營領(lǐng)域或主導(dǎo)產(chǎn)品的概況(包括主導(dǎo)產(chǎn)品名稱、生產(chǎn)能力、產(chǎn)銷率及競爭實力、銷售收入、營業(yè)利潤等情況)。
3、反映企業(yè)技術(shù)、裝備、研究開發(fā)能力的技術(shù)報告、鑒定證書、檢測報告、列入政府各類計劃的有關(guān)文件、環(huán)保證明、產(chǎn)品獲獎證書、用戶使用報告等復(fù)印件及產(chǎn)品照片。
4、企業(yè)銷售、采購情況。包括原材料的質(zhì)量、供貨的穩(wěn)定性。主要產(chǎn)品的市場占有率、主要銷售區(qū)域。
5、目前主要在建項目或計劃投資項目的內(nèi)容、項目可行性研究報告、批準(zhǔn)文件、建設(shè)期、總投資構(gòu)成、資金來源及到位情況(包括自有資金、銀行貸款及其他資金)、項目進(jìn)展情況、項目產(chǎn)品市場及預(yù)期收益情況。
6. 企業(yè)所享受的還貸、稅費等方面的優(yōu)惠政策,要求提供有關(guān)文件規(guī)定,并提供前兩年的實際數(shù)額,本年度和未來一年的預(yù)計數(shù)額。
四、企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)
1、經(jīng)法定中介機構(gòu)審計的前三年年度財務(wù)報表和本年度(截至上月底)的財務(wù)報表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其補充資料)及財務(wù)報表的附注說明。
2、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量情況(包括三年以上應(yīng)收款項、存貨構(gòu)成等)。
3、無形資產(chǎn)情況(與期末財務(wù)報表“無形資產(chǎn)”余額一致)。
4、關(guān)聯(lián)企業(yè)交易情況。
5、企業(yè)長、短期投資情況。填表9。
6、其他數(shù)據(jù)。長期負(fù)債和或有負(fù)債情況(負(fù)債形式、數(shù)額、期限等)
7、企業(yè)本年度和未來一年投資、收入、利潤等預(yù)測情況。
8、對外擔(dān)保情況。
五、其他
1、企業(yè)核心競爭力介紹。
2、企業(yè)在本行業(yè)中的地位、優(yōu)勢、劣勢和存在的風(fēng)險概述。
3、技術(shù)、管理、產(chǎn)品創(chuàng)新情況。
4、退休人員人數(shù)。