5000字徹底讀懂瘋狂的“ICO、區(qū)塊鏈、比特幣”江湖

最近，有一個(gè)概念非?；?，叫做ICO。突然之間，ICO好像變成了一個(gè)暴富平臺(tái)，無(wú)數(shù)人蜂擁而入；但是這幾天，網(wǎng)上有文章說(shuō)它是詐騙，接著又有傳言，說(shuō)監(jiān)管將ICO定性為非法集資。那到底什么是ICO？區(qū)塊鏈、比特幣又是什么呢？它們之間有什么關(guān)系？

區(qū)塊鏈、比特幣、ICO這三個(gè)東西，相互關(guān)聯(lián)，但又非常不同。我假設(shè)你是不懂金融，也不懂網(wǎng)絡(luò)，更不懂?dāng)?shù)學(xué)加密算法的讀者，我爭(zhēng)取用最通俗的語(yǔ)言，一個(gè)一個(gè)來(lái)講明白，它們到底是什么鬼。

區(qū)塊鏈，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是一套“加密的分布式記賬技術(shù)”。“加密”是數(shù)學(xué)概念，“分布式”是網(wǎng)絡(luò)概念、“記賬技術(shù)”是金融概念。你不用背住這個(gè)所謂的“定義”。如果你理解了“中心式記賬”，自然而然就會(huì)理解“分布式記賬”了。

什么是“中心式記賬”？中心式記賬，這是當(dāng)前金融行業(yè)廣泛采用的記賬系統(tǒng)。

舉個(gè)例子，我們的資金是存放在銀行的，比如我在XX銀行有5000塊錢，這在銀行其實(shí)表現(xiàn)為一條數(shù)據(jù)，銀行是用一個(gè)中心數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)存儲(chǔ)這個(gè)數(shù)據(jù)的，為了防止意外和災(zāi)害，它還建有備份的數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)存放這個(gè)數(shù)據(jù)的副本，這種記賬方式就是中心式記賬。

我對(duì)這筆資金的所有操作，都需要通過(guò)XX銀行做身份認(rèn)證和修改授權(quán)，才能完成。

這樣的中心式記賬有很多好處，但也有兩個(gè)你未必重視過(guò)的問(wèn)題：

第一個(gè)就是如果中心（比如銀行）出現(xiàn)問(wèn)題，例如黑客攻擊或者系統(tǒng)錯(cuò)誤，導(dǎo)致記賬數(shù)據(jù)被篡改或損壞，就可能導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)的危機(jī)甚至崩潰。雖然這種可能性很小，但并不是完全不可能。

第二個(gè)就是這種運(yùn)作模式因?yàn)橘~本的唯一性，依賴的是中心的信用，即銀行的信用，如果這個(gè)“中心”的信用出現(xiàn)問(wèn)題，比如銀行擅自篡改數(shù)據(jù)，那么客戶的權(quán)益也會(huì)受到侵害（例如已經(jīng)發(fā)生了很多起的銀行職員利用職權(quán)盜用儲(chǔ)戶資金的事件）?，F(xiàn)在的辦法是依靠嚴(yán)格的監(jiān)管。但所有的監(jiān)管都不完美，都會(huì)存在漏洞，導(dǎo)致人為事故。

區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，則解決了這個(gè)問(wèn)題。

我們剛才說(shuō)，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)“分布式記賬技術(shù)”，也就是說(shuō)，我有5000塊錢這件事，不是記錄在“中心”（比如銀行）的數(shù)據(jù)庫(kù)里的，而是記錄在全網(wǎng)所有的計(jì)算節(jié)點(diǎn)上的，也就是這5000元錢屬于我，是獲得全網(wǎng)所有計(jì)算機(jī)確認(rèn)的。

這聽(tīng)上很神奇，也很讓人費(fèi)解。很多人的第一個(gè)問(wèn)題就是：這安全嗎？比如，既然我的電腦上，也有“你有5000元”這條記錄，那我把這5000元改成我的，行嗎？

幾乎不可能。這就是“加密”兩個(gè)字的含義了。這個(gè)“加密的分布式記賬技術(shù)”中的加密算法，導(dǎo)致如果你想要篡改數(shù)據(jù)，需要“說(shuō)服并修改”“素不相識(shí)”的全網(wǎng)50%以上計(jì)算節(jié)點(diǎn)。而如果系統(tǒng)中計(jì)算節(jié)點(diǎn)數(shù)量足夠多，這基本上是個(gè)不可能完成的任務(wù)。

那這個(gè)聽(tīng)上去怪怪的“加密的分布式記賬技術(shù)”，有什么用呢？

本質(zhì)上，它就是建立了一個(gè)“不需要中間人的信用體系”。在沒(méi)有中間人（比如銀行、證券交易所、投票站等等）的情況下，所有的交易依然可信，甚至更加可信。

這個(gè)“不需要中間人的信用體系”，理論上，可以用在很多“中間人”并不能被100%信任的地方，比如股票交易、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、選舉、合同公證，比如，數(shù)字貨幣。

比特幣

于是，我們就不得不提到比特幣了。比特幣，就是基于這套“加密的分布式記賬技術(shù)”的，“不需要中間人的信用體系”的數(shù)字貨幣?；蛘吆?jiǎn)單來(lái)說(shuō)：比特幣，就是一套去央行、去中心化的貨幣體系。

這也是比特幣讓很多人費(fèi)解的地方。沒(méi)有央行，那這個(gè)“貨幣”是誰(shuí)發(fā)行的呢？

2008年10月31日，一位自稱中本聰的人，向幾百位密碼學(xué)家發(fā)送了一封郵件，宣稱他研究出了一個(gè)新的電子現(xiàn)金系統(tǒng)，“完全是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的，無(wú)需任何可信的第三方”，郵件附了一個(gè)鏈接，通向一個(gè)九頁(yè)的白皮書(shū)，其中描述了一個(gè)新的貨幣系統(tǒng)。同年11月16日，中本聰放出了比特幣的先行版本。

要講到央行和貨幣的關(guān)系，就要稍微講一點(diǎn)點(diǎn)歷史了。

二戰(zhàn)之前，很多國(guó)家發(fā)行貨幣都是基于本國(guó)的黃金儲(chǔ)備的，即發(fā)行貨幣總量等于本國(guó)黃金總量，國(guó)際間貿(mào)易結(jié)算使用黃金，因此又叫做“金本位”。

直到羅斯福時(shí)代，由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黃金儲(chǔ)備的量已經(jīng)不足夠支撐紙幣的發(fā)行，于是放棄了金本位制，改用國(guó)家信用為擔(dān)保來(lái)發(fā)行貨幣。

這種以國(guó)家信用為擔(dān)保來(lái)發(fā)行的貨幣，給了央行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的權(quán)力和工具，可一旦國(guó)家可以根據(jù)自己的意愿來(lái)發(fā)行貨幣，就有可能導(dǎo)致貨幣超發(fā)。這樣，在國(guó)家信用破產(chǎn)的時(shí)候，貨幣價(jià)值兌換不回等值的黃金，貨幣的價(jià)值也會(huì)大減，甚至一夜之間趨向于零。

那到底是金本位好，還是以國(guó)家信用為擔(dān)保，發(fā)行貨幣好呢？這個(gè)問(wèn)題一直爭(zhēng)論不休。中本聰?shù)谋忍貛朋w系，就選擇了效仿“金本位體系”。

這種效仿，體現(xiàn)在兩個(gè)方面。

第一，儲(chǔ)量有限。

中本聰把比特幣發(fā)行總量設(shè)定為2100萬(wàn)枚，只有這么多了，算法決定了比特幣絕不超發(fā)。這就像黃金在地球上的總儲(chǔ)量有限一樣。

第二，越來(lái)越難挖。

比特幣的儲(chǔ)量，在第一個(gè)四年，可以被挖出大約一半。然后每四年減半，難度越來(lái)越大。這就像黃金一開(kāi)始可以在地表?yè)斓?，后?lái)要掘地三尺，再后來(lái)要到深海才能找到。

就連這個(gè)名字“挖”比特幣，和挖比特幣的計(jì)算機(jī)，被叫做“礦機(jī)”，都是模擬黃金的。

這個(gè)“挖”比特幣的邏輯，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是每10分鐘就會(huì)有一道數(shù)學(xué)題被扔到網(wǎng)絡(luò)中，大家比賽，看看誰(shuí)算得快。算得最快的計(jì)算機(jī)，就會(huì)“挖”到一定數(shù)量的比特幣。

真實(shí)的挖礦，是一個(gè)復(fù)雜的數(shù)學(xué)邏輯。如果沒(méi)有數(shù)學(xué)背景，你簡(jiǎn)單地這么理解就可以了：計(jì)算機(jī)的算力，就相當(dāng)于挖黃金的體力。體力越多的人得到越多黃金；算力越多的計(jì)算機(jī)，得到越多的比特幣。

所以，你現(xiàn)在理解比特幣了。比特幣，就是互聯(lián)網(wǎng)世界的虛擬黃金。既然毫無(wú)實(shí)際價(jià)值的黃金，可以作為貨幣，大自然就是黃金貨幣的發(fā)行者，那么比特幣，理論上也可以作為貨幣，算法就是數(shù)字貨幣的發(fā)行者。

黃金，和比特幣的發(fā)行，都不需要央行。

下面就帶來(lái)一個(gè)問(wèn)題，黃金之所以被選為貨幣，是因?yàn)槿藗兘邮?。有同樣屬性的銅、鐵、錫，最后沒(méi)有成為貨幣，是因?yàn)槿藗儧](méi)有選擇用它們交易。最后，銅鐵錫只能是商品，而金銀因?yàn)槿藗兊倪x擇，成為了貨幣。

那么，人們一定會(huì)選擇“比特幣”作為貨幣嗎？如果我發(fā)行一個(gè)“張三幣”，你發(fā)行一個(gè)“李四幣”，憑什么它成為了今天價(jià)值幾萬(wàn)元一枚的“貨幣”，我的就一文不值呢？怎么才能讓我的“李四幣”也和比特幣一樣值錢呢？

最初比特幣也是沒(méi)有任何價(jià)值的，第一筆獲得市場(chǎng)流通的交易是2010年5月22日，一名程序開(kāi)發(fā)員用1萬(wàn)枚比特幣，買了兩份披薩，按照今年最高點(diǎn)價(jià)格，這兩份披薩價(jià)值4000萬(wàn)美元，這天被比特幣愛(ài)好者稱為“披薩日”。

但是比特幣后來(lái)慢慢值錢起來(lái)，是因?yàn)橛腥擞?，有交易?chǎng)景。用得人多了，比特幣才真正開(kāi)始值錢起來(lái)了。

比特幣的去中心化，使得它天然具有匿名、無(wú)監(jiān)管、跨國(guó)等特點(diǎn)，加上高可靠性和安全性，受到了某些特定人群的青睞。比特幣最開(kāi)始，是在很多跨國(guó)交易和黑市交易中流行起來(lái)的，比如毒品交易和跨國(guó)洗錢都喜歡使用比特幣。

同時(shí)，由于它虛擬資產(chǎn)的特性，又逐漸獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，有了穩(wěn)定的價(jià)值，越來(lái)越多的人開(kāi)始使用它作為規(guī)避金融監(jiān)管或者避稅的工具。比如一些國(guó)家的富人，通過(guò)購(gòu)買比特幣來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的轉(zhuǎn)移和傳承，以規(guī)避遺產(chǎn)稅。

今年年初的比特幣大漲，就是個(gè)明顯的例子，中國(guó)人覺(jué)得是因?yàn)閲?guó)家外匯管制，有錢人通過(guò)比特幣轉(zhuǎn)移資產(chǎn)；美國(guó)人覺(jué)得是因?yàn)榇ㄆ丈吓_(tái)，大家購(gòu)買資產(chǎn)避險(xiǎn)；印度人覺(jué)得是因?yàn)槟戏锤芏嗳耸种械拇筲n用不出去，只好購(gòu)買成數(shù)字資產(chǎn)。這些都說(shuō)明，越來(lái)越多的人開(kāi)始接受比特幣，并且把它當(dāng)成資產(chǎn)看待。

比特幣從傳統(tǒng)定義上來(lái)看，還不算真正意義上的貨幣。目前全球主要國(guó)家都對(duì)比特幣持觀望態(tài)度，但是，越來(lái)越多的國(guó)家都開(kāi)始至少承認(rèn)它的“數(shù)字資產(chǎn)”的身份。否則，避稅、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等問(wèn)題，無(wú)法解決。

比特幣的成功，使得市場(chǎng)開(kāi)始期待下一個(gè)比特幣。于是，就出現(xiàn)了很多其他類型的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣，例如以太幣、瑞波幣、未來(lái)幣、狗幣等。甚至，還有很多傳銷公司，發(fā)行各種完全不著調(diào)，沒(méi)有交易場(chǎng)景的數(shù)字貨幣。用比特幣的暴富效應(yīng)作為誘餌，用傳銷的手段，出售注定一文不值的各種“傳銷幣”。

去判斷每一種虛擬貨幣的未來(lái)價(jià)值，這對(duì)絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，是不可能的任務(wù)。所以對(duì)大多數(shù)讀者來(lái)說(shuō)，除非你是專業(yè)人士，除了比特幣之外，其他虛擬貨幣，最好非常謹(jǐn)慎地對(duì)待。

還要解釋一下，我們把比特幣稱為“數(shù)字貨幣”。但是“數(shù)字貨幣”這個(gè)詞的意義非常廣泛。各國(guó)央行提到數(shù)字貨幣時(shí)，大多指的是“不以現(xiàn)金為載體”的傳統(tǒng)貨幣，比如無(wú)現(xiàn)金的美元，無(wú)現(xiàn)金的人民幣，并不是指比特幣，或者其他去中心化的數(shù)字貨幣。

區(qū)塊鏈，以及基于區(qū)塊鏈技術(shù)的比特幣的火爆，引發(fā)了無(wú)數(shù)人對(duì)區(qū)塊鏈的巨大熱情，和“區(qū)塊鏈還能干什么”的更多想象空間。對(duì)這些應(yīng)用的想象，直接導(dǎo)致了ICO這個(gè)概念，在今年上半年突然變得炙手可熱。

ICO

什么是ICO？ICO是（Initial Coin Offering）的縮寫，它跟IPO（Initial Public Offering）不但看起來(lái)類似，意思也差不多。IPO是首次公眾發(fā)行，ICO則是首次幣發(fā)行。

ICO是一種為區(qū)塊鏈項(xiàng)目籌集資金的方法，它不是把公司股權(quán)拿出來(lái)發(fā)行，而是把區(qū)塊鏈項(xiàng)目的數(shù)字貨幣用來(lái)發(fā)行，收取的也是通用的數(shù)字貨幣，通常為比特幣或者以太幣。

舉個(gè)例子。我今天想基于區(qū)塊鏈技術(shù)，做一個(gè)“去中心化的公證處”的項(xiàng)目。我覺(jué)得這個(gè)項(xiàng)目，在未來(lái)大有可為。于是，我組了個(gè)團(tuán)隊(duì)，但是缺錢怎么辦呢？

以前我們創(chuàng)業(yè)融資，需要經(jīng)過(guò)一個(gè)復(fù)雜的評(píng)估過(guò)程，通過(guò)各種指標(biāo)來(lái)確認(rèn)項(xiàng)目的可行性，最后才有少部分項(xiàng)目拿到天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）的錢。你想到股市上去融資，那就更復(fù)雜了。

你需要嚴(yán)格規(guī)范你的經(jīng)營(yíng)行為、提供非常多的報(bào)表、甚至主要負(fù)責(zé)人要承擔(dān)一定法律責(zé)任，以防止你作為經(jīng)營(yíng)者，相對(duì)于股民、中小投資者，掌握了更多不對(duì)稱的經(jīng)營(yíng)信息，可以很隨便地侵害投資人的利益。

比如，你用高價(jià)從親戚公司買不值錢的東西，利益就轉(zhuǎn)移了。所以，國(guó)家對(duì)投融資這件事情，一直管得非常嚴(yán)。

但是，在ICO平臺(tái)上，你融資，簡(jiǎn)單到讓很多專業(yè)的金融人士完全看不懂。你連一個(gè)公司都不需要注冊(cè)，可能只是隨便幾頁(yè)項(xiàng)目白皮書(shū)，有時(shí)候甚至連白皮書(shū)都沒(méi)有，只有一個(gè)項(xiàng)目愿景，發(fā)行一個(gè)“張三公證幣”，出售一小部分，就能夠換來(lái)價(jià)值幾千萬(wàn)甚至上億美元比特幣或者以太幣。

這些投資人傻嗎？這些投資人，大概有三種。

第一種，是投資人。這些投資人，真懂區(qū)塊鏈、真懂投資。他們真相信這個(gè)“張三公證幣”是能解決真實(shí)問(wèn)題的，這個(gè)團(tuán)隊(duì)最終是能做得非常好，賺到大錢的。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，他們投的是項(xiàng)目，只是以前投美元、投人民幣，現(xiàn)在投比特幣，投以太幣。

第二種，是投機(jī)者。這些投機(jī)者把“張三公證幣”當(dāng)作股票，把ICO當(dāng)成IPO，把發(fā)行“張三公證幣”當(dāng)成打新股。反正只要有人用更高的價(jià)格接盤，我就能賺到錢。這個(gè)“張三公證幣”是騾子是馬，未來(lái)能不能賺錢，我不懂，更不關(guān)心。

第三種，是跟風(fēng)者。他們什么都不懂。甚至是被投機(jī)者算計(jì)的，是被傳銷組織騙進(jìn)來(lái)的。他們中有些人在享受著“張三公證幣”，“打新股”式的增值，體驗(yàn)一種自己都覺(jué)得不真實(shí)的快樂(lè)。

投資人、投機(jī)者，跟風(fēng)者的扎堆，吸引了行騙者大舉進(jìn)軍ICO。天啊，人傻、錢多，速來(lái)！無(wú)數(shù)的騙子，加班加點(diǎn)地制造完全不可能有未來(lái)的項(xiàng)目，上ICO平臺(tái)融資，用自己的“李四幣”，“王五幣”，交換比特幣、以太幣。再把比特幣、以太幣賣掉，換成美元、人民幣，再跑路消失。

由于交易中ICO使用數(shù)字貨幣，融數(shù)字貨幣，所用到的雙邊都是數(shù)字資產(chǎn)，所以目前一直處于監(jiān)管的真空之中。

你可以把ICO當(dāng)成是一個(gè)完全沒(méi)有監(jiān)管的眾籌、融資平臺(tái)。加上國(guó)內(nèi)投資渠道有限，散戶投資熱情高漲，所以這種沒(méi)有門檻、沒(méi)有監(jiān)管的投資渠道，就成為了各路資本熱捧的對(duì)象。

因?yàn)镮CO的交易者必須使用比特幣或者以太幣，這又進(jìn)一步推高了比特幣的價(jià)格，這樣不斷循環(huán)，導(dǎo)致今年以來(lái)比特幣從1000美元漲到4000多美元，漲幅達(dá)4倍。

比特幣又多了一個(gè)使用場(chǎng)景，這進(jìn)一步加強(qiáng)了數(shù)字貨幣的愿景，形成正向激勵(lì)，導(dǎo)致數(shù)字貨幣雞犬升天，各種暴富神話充斥坊間，ICO投資迅速過(guò)熱，亂象叢生。這種缺乏監(jiān)管又瘋狂的場(chǎng)景，特別像兩年的P2P。

小結(jié)

我想用這篇文章，幫助沒(méi)有金融背景、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)背景、數(shù)學(xué)背景的同學(xué)，系統(tǒng)性地理解區(qū)塊鏈、比特幣和ICO。希望你能擁有一雙慧眼，看透這些瘋狂中的風(fēng)險(xiǎn)，更要看到這些瘋狂中的機(jī)遇。用三句話來(lái)總結(jié)一下：

1. 區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，它在一些應(yīng)用場(chǎng)景之下是顛覆式的，未來(lái)會(huì)帶來(lái)大量新的機(jī)會(huì)，比如智能合約、供應(yīng)鏈金融、投票等；
2. 比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種應(yīng)用，本質(zhì)上是基于分布式記賬技術(shù)、去中心化的記賬工具，目前被認(rèn)可的身份是數(shù)字資產(chǎn)，能否成為貨幣還需要看金融體系的態(tài)度。它今天最大的價(jià)值，是用于炒作的資產(chǎn)；
3. ICO是一個(gè)通過(guò)“幣買幣”的方式避開(kāi)監(jiān)管的、低門檻的眾籌、融資平臺(tái)，上面會(huì)有好項(xiàng)目，但也一定騙子橫行。

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